“防控債券風(fēng)險(xiǎn)，做理性投資人”——債券投資需關(guān)注哪些信披?
應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些事項(xiàng)?
一般來(lái)說(shuō)，在債券市場(chǎng)上，投資者需要關(guān)注如下信息披露文件：
一是發(fā)行人編制的募集說(shuō)明書(shū)及其摘要
募集說(shuō)明書(shū)和摘要是公司債券的法定的信息披露文件，里面包含了大量與債券投資有關(guān)的基礎(chǔ)信息。
二是發(fā)行人的上市公告書(shū)或掛牌轉(zhuǎn)讓公告書(shū)
上市公告書(shū)或掛牌轉(zhuǎn)讓公告書(shū)中有關(guān)于流動(dòng)性安排、起息付息日期以及票面利率等基本要素。
三是發(fā)行人的定期報(bào)告
債券發(fā)行上市或掛牌轉(zhuǎn)讓后，發(fā)行人需要在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)披露中期報(bào)告。需要注意的是，對(duì)于公開(kāi)發(fā)行的公司債券，定期報(bào)告是發(fā)行人的強(qiáng)制披露義務(wù)，而對(duì)于非公開(kāi)發(fā)行的公司債券，只有募集說(shuō)明書(shū)有約定披露定期報(bào)告的情況下，發(fā)行人才需要披露定期報(bào)告。
四是發(fā)行人的臨時(shí)報(bào)告
債券存續(xù)期內(nèi)，如發(fā)生影響發(fā)行人償債能力或者債券價(jià)格的重大事項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)通過(guò)臨時(shí)報(bào)告予以披露。
五是受托管理人的受托事務(wù)管理報(bào)告
受托管理人應(yīng)對(duì)發(fā)行人的償債能力和增信措施的有效性進(jìn)行全面調(diào)查和持續(xù)關(guān)注，并至少在每年6月30日前披露上一年度受托管理事務(wù)報(bào)告。發(fā)行人發(fā)生影響償債能力的重大事項(xiàng)、預(yù)計(jì)或者已經(jīng)不能償還債券本息等對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事件的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具并披露臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告，說(shuō)明該重大事項(xiàng)的情況、產(chǎn)生的影響、督促發(fā)行人采取的措施等。
對(duì)于公開(kāi)發(fā)行的公司債券，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并在債券上市后按照規(guī)定和約定對(duì)發(fā)行人或者債券進(jìn)行定期和不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)，以及時(shí)反映發(fā)行人的違約風(fēng)險(xiǎn)和債券的信用風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于非公開(kāi)發(fā)行的公司債券，則按照約定進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)級(jí)并披露。
投資者可以在所購(gòu)買(mǎi)債券的交易場(chǎng)所網(wǎng)站上查詢公開(kāi)發(fā)行債券的債券年度報(bào)告、半年度報(bào)告，以及按照募集說(shuō)明書(shū)約定披露信息的非公開(kāi)發(fā)行債券的年度報(bào)告、半年度報(bào)告。同時(shí)，可查詢債券的受托管理人報(bào)告、臨時(shí)公告等相關(guān)信息。對(duì)于發(fā)行人為上市公司的債券，還可以到發(fā)行人網(wǎng)站上查閱相關(guān)信息。
投資者進(jìn)行債券投資，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注債券相關(guān)信息，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作出獨(dú)立、慎重、適當(dāng)?shù)耐顿Y決策，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資人應(yīng)充分關(guān)注募集說(shuō)明書(shū)中的債券期限、債券利率、回售條款、風(fēng)險(xiǎn)因素等內(nèi)容，切實(shí)保護(hù)自身利益。
在債券存續(xù)期內(nèi)，投資人應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注可能影響發(fā)行人償債能力或債券價(jià)格的重大事項(xiàng)。主要包括：發(fā)行人經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件，債券信用評(píng)級(jí)及調(diào)整情況，發(fā)行人主要資產(chǎn)是否被查封、扣押、凍結(jié)，發(fā)行人是否存在未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況，發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保是否有重大變化，發(fā)行人是否存在放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)數(shù)量較大的情況，發(fā)行人是否有出現(xiàn)重大損失的情形，發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰，保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化，發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券上市條件，發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。