“防控債券風險、做理性投資人”專項活動：債券基礎(chǔ)知識
1、什么是債券？
債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
2、債券的基本要素有哪些？
債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般有四個基本要素：
（一）債券的票面價值
我國發(fā)行的債券一般是每張面值100元人民幣。
（二）債券的票面利率
債券票面利率也稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率。
（三）債券的到期期限
債券的到期期限是指債券從發(fā)行之日起至應(yīng)當償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時限。
（四）債券發(fā)行人名稱
這一要素指明了該債券的債務(wù)主體，既明確了債券發(fā)行人應(yīng)履行對債權(quán)人償還本息的義務(wù)，也為債權(quán)人到期追索本息提供了依據(jù)。需要說明的是，以上要素并非一定在債券票面上印制出來。
3、什么是債券價格？
債券價格包括發(fā)行價格和交易價格。債券的發(fā)行價格可能不等于債券面值。當債券發(fā)行價格高于面值時，稱為溢價發(fā)行；當債券發(fā)行價格低于面值時，稱為折價發(fā)行；當債券發(fā)行價格等于面值時，稱為平價發(fā)行。債券的交易價格是指投資者在二級市場轉(zhuǎn)讓債券的成交價。
4、債券資信評級如何劃分？
不同評級機構(gòu)對主體、債項信用等級的劃分大致相同，但在等級的細分度、具體評級意義方面略有差異。評級機構(gòu)一般將公司債按照中長期債券來劃分其信用等級。
以中誠信國際信用評級有限責任公司的評級符號為例，中長期債券信用評級劃分為三等九級：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,除AAA級，CCC級以下等級之外，每個級別可用“+”或“-”符號進行微調(diào)，表示略高或略低于本等級。
AAA級表示償還債務(wù)的能力極強，基本不受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風險極低；AA級表示償還債務(wù)的能力很強，受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響不大，違約風險很低；A級表示償還債務(wù)能力較強，較易受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風險較低；BBB級表示償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響較大，違約風險較高；BB級表示償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響很大，違約風險很高；B級表示償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風險極高；CCC級表示存在重大風險和不穩(wěn)定性，償債能力很弱；CC級表示在破產(chǎn)或重組時可獲得的保護較小，基本不能保證償還債務(wù)；C級表示面臨破產(chǎn)，不能償還債務(wù)。
5、債券有哪些品種？
債券一般可以分為利率債和信用債。
6、公司債券的監(jiān)管機構(gòu)是哪些單位？
按照《證券法》、《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定，公司債券的發(fā)行、交易、登記結(jié)算等方面的業(yè)務(wù)或行為，由證監(jiān)會實施行政監(jiān)管；中國證券業(yè)協(xié)會對非公開發(fā)行公司債券實行行業(yè)自律組織事后備案和負面清單管理；交易場所、中國證券登記結(jié)算公司等按各自職責負責自律監(jiān)管。
7、公司債券發(fā)行方式有幾種？
按照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定，公司債券有公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種發(fā)行方式。