交易制度與投資者適當(dāng)性
除了股票發(fā)行上市條件的調(diào)整，本次創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革將也帶來(lái)了投資者適當(dāng)性、創(chuàng)業(yè)板交易制度的變革。
1、創(chuàng)業(yè)板交易制度改革，主要有以下幾個(gè)方面：
一是適當(dāng)放寬漲跌幅比例。將創(chuàng)業(yè)板股票漲跌幅限制比例由10%提高至20%。
二是提高定價(jià)效率，優(yōu)化新股交易機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板新股上市前五日不設(shè)漲跌幅限制，并設(shè)置價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制。
三是實(shí)施盤(pán)后定價(jià)交易。引入盤(pán)后定價(jià)交易方式，允許投資者在競(jìng)價(jià)交易收盤(pán)后，按照收盤(pán)價(jià)買(mǎi)賣(mài)股票。明確深股通投資者可以參與盤(pán)后定價(jià)交易。
四是促進(jìn)多空平衡，完善兩融制度機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下發(fā)行上市股票自首個(gè)交易日起可作為兩融標(biāo)的，推出轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)化約定申報(bào)方式，實(shí)現(xiàn)證券公司借入證券當(dāng)日可供投資者融券賣(mài)出，允許戰(zhàn)略投資者出借獲配股份。
五是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，優(yōu)化微觀機(jī)制安排。在單筆申報(bào)數(shù)量100股及其整數(shù)倍的基礎(chǔ)上，規(guī)定限價(jià)申報(bào)不超過(guò)10萬(wàn)股，市價(jià)申報(bào)不超過(guò)5萬(wàn)股。對(duì)連續(xù)競(jìng)價(jià)期間限價(jià)申報(bào)設(shè)置上下2%的有效競(jìng)價(jià)范圍。
2、投資者適當(dāng)性安排
本次深交所還修訂發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理實(shí)施辦法》，修訂內(nèi)容主要有三個(gè)方面：
一是創(chuàng)業(yè)板存量投資者可繼續(xù)參與交易，其中普通投資者參與注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行上市的創(chuàng)業(yè)板股票交易，需重新簽署新的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。
二是對(duì)新申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者，增設(shè)前20個(gè)交易日日均10萬(wàn)資產(chǎn)量及24個(gè)月的交易經(jīng)驗(yàn)的準(zhǔn)入門(mén)檻。
三是適應(yīng)信息技術(shù)發(fā)展，便利投資者，取消現(xiàn)場(chǎng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的要求，投資者可以通過(guò)紙面或電子方式簽署。