深交所創(chuàng)業(yè)板改革-發(fā)行上市注冊(cè)制審核ABC（三）
編者按：為幫助投資者充分了解創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的相關(guān)規(guī)則，深交所投教中心特別推出創(chuàng)業(yè)板改革系列解讀文章，本文主要介紹注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核的方式及關(guān)注要點(diǎn)，敬請(qǐng)廣大投資者關(guān)注。
1、深交所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市的審核方式是什么？
創(chuàng)業(yè)板改革后，其股票發(fā)行上市審核主要以問詢式、電子化、分行業(yè)的方式進(jìn)行，具體來說：
一是問詢式審核。深交所主要通過向發(fā)行人提出審核問詢、發(fā)行人回答問題的方式開展審核工作，根據(jù)實(shí)際情況，將進(jìn)行一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息。
二是電子化審核。深交所建立發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)，發(fā)行上市的申請(qǐng)、受理、問詢、回復(fù)等事項(xiàng)，直接通過該系統(tǒng)進(jìn)行電子化辦理。
三是分行業(yè)審核。結(jié)合以往形成的分行業(yè)公司監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，深交所擬對(duì)創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)分行業(yè)實(shí)施審核。
2、注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核有哪些關(guān)注要點(diǎn)？
創(chuàng)業(yè)板施行注冊(cè)制后，在發(fā)行審核中，深交所主要對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進(jìn)行審核。
一是發(fā)行條件的審核。發(fā)行人申請(qǐng)股票首次公開發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》規(guī)定的發(fā)行條件。深交所在審核過程中，可以對(duì)發(fā)行條件具體審核標(biāo)準(zhǔn)等涉及中國(guó)證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章及規(guī)范性文件理解和適用的重大疑難問題、重大無先例情況以及其他需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定的事項(xiàng)請(qǐng)示證監(jiān)會(huì)。
二是上市條件的審核。發(fā)行人申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)符合深交所規(guī)定的上市條件，并在招股說明書和上市保薦書明確所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)發(fā)行條件、上市條件的審核，深交所重點(diǎn)關(guān)注招股說明書是否就發(fā)行條件、上市條件相關(guān)事項(xiàng)作出充分披露，上市保薦書、法律意見書等文件是否就發(fā)行人符合發(fā)行條件、選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)以及符合上市條件發(fā)表明確意見并具備充分理由和依據(jù)。深交所對(duì)相關(guān)事項(xiàng)存在疑問的，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照要求進(jìn)行解釋說明或者核查，并修改相應(yīng)申請(qǐng)文件。
三是信息披露的審核。深交所重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的信息披露是否達(dá)到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的要求，是否符合招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則的要求；重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露內(nèi)容是否包含對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度是否達(dá)到投資者作出投資決策所必需的水平；重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露內(nèi)容是否一致、合理和具有內(nèi)在邏輯性；重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行上市申請(qǐng)文件披露的內(nèi)容是否簡(jiǎn)明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解。
3、創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)的職責(zé)是什么？
創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱上市委）主要負(fù)責(zé)審議深交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告和發(fā)行人的申請(qǐng)文件，復(fù)審發(fā)行人提出異議的不予受理、終止審核的決定。
上市委人員由深交所外專家和深交所內(nèi)專業(yè)人員組成，人數(shù)不超過60名，委員每屆任期兩年，最長(zhǎng)不超過兩屆。選聘的委員須符合公正廉潔、具有專業(yè)知識(shí)、無違法違規(guī)記錄等條件。工作方式上，上市委通過工作會(huì)議的形式履職，以合議方式進(jìn)行審議和復(fù)審，就審核報(bào)告內(nèi)容和初步審核意見發(fā)表意見，經(jīng)充分討論形成合議意見。
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)管理辦法》明確了委員的工作紀(jì)律、回避情形等，要求保守秘密、廉潔自律、獨(dú)立客觀公正發(fā)表意見，強(qiáng)調(diào)工作應(yīng)公正勤勉。深交所對(duì)委員建立考核與舉報(bào)監(jiān)督機(jī)制，確保上市委切實(shí)履行職責(zé)。
4、投資者應(yīng)當(dāng)如何看待深交所出具的審核意見？
深交所出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，不表明深交所對(duì)發(fā)行上市申請(qǐng)文件及所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證，也不表明深交所對(duì)該股票的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。
（免責(zé)聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。深圳證券交易所力求本文所涉信息準(zhǔn)確可靠，但并不對(duì)其準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對(duì)因使用本文引發(fā)的損失不承擔(dān)責(zé)任。）